Trụ sở Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX). Ảnh: Đông Hà

Nhà đầu tư được khuyến nghị thận trọng khi giải ngân, ưu tiên quản lý rủi ro để bảo toàn vốn và hạn chế những quyết định vội vàng trong bối cảnh thị trường biến động.

Áp lực lớn

Theo chuyên gia chứng khoán Đinh Quang Hinh, nhà đầu tư chứng khoán hiện đang chịu áp lực lớn từ nhiều phía. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã công bố lộ trình giảm lãi suất thận trọng hơn trong năm 2025, khiến thị trường tài chính toàn cầu biến động mạnh. Hệ quả, chỉ số đo lường mức độ sợ hãi (VIX) trong phiên giao dịch ngày 18/12 tăng vọt, đạt mức cao nhất kể từ đầu tháng 11/2024. Thị trường chứng khoán Mỹ đã điều chỉnh mạnh, trong khi dòng tiền chuyển hướng tìm nơi trú ẩn an toàn, đẩy chỉ số sức mạnh đồng đô la (DXY) vượt mốc 108.

“Những yếu tố này đã tạo áp lực lên tỷ giá trong nước, khiến tỷ giá USD/VND trên thị trường liên ngân hàng vượt ngưỡng 'can thiệp'. Ngân hàng Nhà nước buộc phải bán ra khoảng 2 tỷ USD từ dự trữ ngoại hối để ổn định tỷ giá. Điều này đã ảnh hưởng mạnh đến tâm lý giới đầu tư chứng khoán trong nước, khiến VN-Index giảm sâu và tiến sát vùng hỗ trợ 1.250 điểm”, ông Hinh nhận định.

Ông Đinh Quang Hinh dự báo rằng thị trường tài chính quốc tế có thể diễn biến tích cực hơn trong tuần giao dịch tới, khi những thông tin tiêu cực đã phần lớn được phản ánh vào giá. Đặc biệt, việc FED thận trọng hơn trong lộ trình cắt giảm lãi suất năm 2025, xuất phát từ những bất định trong chính sách thương mại của Tổng thống đắc cử Donald Trump, có thể giúp ổn định tâm lý thị trường.

Ngoài ra, thị trường cũng ghi nhận một số tín hiệu tích cực trong ngày cuối tuần. Cụ thể, thước đo lạm phát ưa chuộng của FED là chỉ số PCE (chi tiêu tiêu dùng cá nhân) chỉ tăng 0,1% so với tháng trước và 2,4% so với cùng kỳ năm trước, đều thấp hơn dự báo 0,1 điểm %.

Bên cạnh đó, việc Hạ viện Mỹ thông qua dự luật ngân sách mới, ngăn chặn nguy cơ Chính phủ Mỹ đóng cửa vào phút cuối, đã giảm thiểu đáng kể rủi ro bất ổn. Động thái này góp phần kéo giảm chỉ số đo lường mức độ sợ hãi (VIX) trong phiên cuối tuần.

Theo nhóm chuyên gia Chứng khoán Asean (Asean SC), trong phiên giao dịch cuối tuần qua, thị trường ghi nhận một cây nến đỏ cùng với khối lượng giao dịch giảm dần, phản ánh sự thiếu vắng động lực cho một đợt tăng trưởng đột phá. Tuy nhiên, điểm tích cực là phần bóng nến dưới dài, cho thấy lực cầu bắt đầu xuất hiện, đóng vai trò hỗ trợ quan trọng cho xu hướng giá trong ngắn hạn. Ngược lại, khối ngoại tiếp tục bán ròng với giá trị hơn 1.500 tỷ đồng, tạo áp lực lên thị trường.

“Chúng tôi nhận định thị trường vẫn đang trong giai đoạn tích lũy dài hạn. Những giai đoạn điều chỉnh cùng với biến động trên thị trường thế giới sẽ là cơ hội để nhà đầu tư giải ngân từng phần trong bối cảnh VN-Index vẫn nằm ở mức định giá hấp dẫn trong dài hạn”, chuyên gia Asean SC cho hay.

Thận trọng “xuống tiền”

Theo giới phân tích, thị trường tài chính toàn cầu có mối liên hệ mật thiết với thị trường chứng khoán trong nước. Khi các biến động quốc tế, như lãi suất của FED hay giá trị đồng USD, được kiểm soát hoặc bình ổn, tâm lý nhà đầu tư có xu hướng ổn định hơn. Điều này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh nhà đầu tư nội thường bị tác động bởi những lo ngại về dòng vốn ngoại, tỷ giá và sức ép từ các sự kiện kinh tế vĩ mô toàn cầu.

“Tôi kỳ vọng việc thị trường tài chính toàn cầu bình ổn hơn sẽ giúp cải thiện tâm lý nhà đầu tư trong nước và thúc đẩy các chỉ số chứng khoán phục hồi. Chỉ số VN-Index có thể tăng lên vùng quanh 1.270 điểm”, chuyên gia chứng khoán Đinh Quang Hinh nói.

Diễn biến chỉ số VN-Index tuần qua. Ảnh: Asean SC

Ông Hinh khuyến nghị nhà đầu tư nên tận dùng nhịp phục hồi để tái cơ cấu danh mục đầu tư, hạ bớt tỷ trọng đòn bẩy nếu đang ở mức cao, đồng thời xây dựng danh mục đầu tư xoay quanh các nhóm ngành có thông tin hỗ trợ và triển vọng kinh doanh cải thiện, bao gồm nhóm vận tải biển, logistic, xuất nhập khẩu (dệt may, thủy sản) và ngân hàng.

Trong bối cảnh thị trường điều chỉnh, các chuyên gia phân tích thị trường thuộc Chứng khoán KBSV khuyến nghị nhà đầu tư cần kiểm soát tâm lý, duy trì chiến lược đầu tư thận trọng, đảm bảo chiến lược phù hợp với khẩu vị rủi ro và mục tiêu cá nhân.

“Nhà đầu tư nên hạn chế bán đuổi giá thấp, có thể gia tăng thêm một phần vị thế giao dịch khi chỉ số hoặc các mã cổ phiếu mục tiêu lùi về hỗ trợ”, chuyên gia KBSV khuyến nghị.