VN-Index có thể điều chỉnh trong tuần, nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì sự thận trọng, cân nhắc chốt lời một phần ở các nhóm cổ phiếu đã tăng nóng. Ảnh: Đ.H

Nhà đầu tư nên làm gì để giảm thiểu rủi ro và tối ưu lợi nhuận?

Thị trường biến động

Nhóm chuyên gia Chứng khoán Asean (AseanSC) nhận định, tuần từ 24 – 28/2/2025, thị trường chứng khoán đã có đà phục hồi ấn tượng khi VN-Index vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng 1.300 điểm – mức được thiết lập từ tháng 8/2022 đến nay. Đáng chú ý, sự bứt phá này đi kèm với thanh khoản tăng mạnh, vượt mức trung bình 20 tuần, đồng thời đánh dấu tuần thứ sáu liên tiếp dòng tiền có xu hướng gia tăng.

Động lực chính thúc đẩy đà tăng của thị trường đến từ nhóm cổ phiếu dẫn dắt, đặc biệt là ngân hàng và chứng khoán, khi tâm lý nhà đầu tư ngày càng lạc quan nhờ những tín hiệu vĩ mô tích cực và kỳ vọng vào chu kỳ hồi phục kinh tế.

Tuy nhiên, với việc thị trường đã tăng liên tục mà chưa xuất hiện điều chỉnh đáng kể, rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn là điều khó tránh khỏi.

"Với việc thị trường đã tăng trong suốt sáu tuần mà chưa có sự điều chỉnh đáng kể nào, nhà đầu tư cần thận trọng trong giai đoạn sắp tới", chuyên gia AseanSC nêu quan điểm.

Theo chuyên gia chứng khoán Đinh Quang Hinh, VN-Index đã chinh phục thành công ngưỡng tâm lý 1.300 điểm và duy trì trên mức này bất chấp áp lực chốt lời từ một bộ phận nhà đầu tư. Trong tuần trước, chỉ số ghi nhận 2 phiên tăng, 3 phiên giảm nhưng vẫn kết tuần với mức tăng 8,6 điểm (tương ứng 0,7%), đạt 1.305,36 điểm.

Điểm đáng chú ý là dòng tiền luân chuyển nhanh giữa các nhóm ngành, được thúc đẩy bởi những yếu tố riêng biệt như: áp thuế phòng vệ đối với ngành thép, tháo gỡ pháp lý cho một số dự án bất động sản dân cư và kỳ vọng triển khai hệ thống KRX (hệ thống công nghệ thông tin quản lý và điều hành giao dịch trên thị trường chứng khoán Việt Nam). Những yếu tố này giúp thị trường duy trì đà tăng bất chấp áp lực chốt lời gia tăng và những biến động bất lợi từ thị trường quốc tế.

Một diễn biến quan trọng trong tuần qua là tuyên bố của cựu Tổng thống Donald Trump về việc áp thuế đối với hàng hóa nhập khẩu từ châu Âu, giữ nguyên kế hoạch thuế quan với Mexico, Canada từ ngày 4/3/2025 và bổ sung mức thuế 10% đối với Trung Quốc. Dù Việt Nam chưa bị ảnh hưởng trực tiếp, nhà đầu tư vẫn cần lưu ý rủi ro tiềm ẩn từ chính sách thương mại của Mỹ.

Ông Hinh nhận định, tuần từ 3 – 7/3/2025, thị trường có thể tiếp tục kiểm định lại vùng 1.300 điểm và diễn biến tại vùng này có thể quyết định xu hướng ngắn hạn của thị trường.

“Nếu VN-Index tiếp tục giữ vững được mức trên 1.300 điểm thì xu hướng tăng vẫn được bảo toàn và thị trường có thể hướng tới vùng cao hơn là 1.320-1.340 điểm. Ở chiều hướng kém tích cực hơn, nếu không giữ được trên 1.300 điểm, chỉ số VN-Index có thể quay đầu điều chỉnh về vùng hỗ trợ 1.280 điểm”, ông Hinh nhận định.

Nhà đầu tư nên hành động ra sao?

Trong bối cảnh đó, ông Đinh Quang Hinh cho rằng nhà đầu tư cần chuẩn bị cho cả hai kịch bản có thể xảy ra: thị trường tiếp tục tăng hoặc xuất hiện nhịp điều chỉnh. Theo đó, việc kiểm soát tỷ lệ đòn bẩy ở mức an toàn là điều cần thiết để hạn chế rủi ro khi thị trường biến động mạnh.

Bên cạnh đó, nhà đầu tư nên chủ động hạ tỷ trọng cổ phiếu ở những nhóm đã tăng nóng và tiến vào vùng quá mua, nhằm bảo toàn lợi nhuận và giảm áp lực khi thị trường điều chỉnh. Để tối ưu hiệu quả đầu tư, dòng tiền có thể dịch chuyển một phần sang nhóm cổ phiếu midcaps thuộc các ngành có triển vọng tích cực như điện, bất động sản dân cư và xuất khẩu. Đây là những lĩnh vực đang hưởng lợi từ xu hướng vĩ mô, chính sách hỗ trợ và nhu cầu tiêu dùng gia tăng, giúp duy trì sức hấp dẫn trong trung và dài hạn.

Ngoài ra, việc theo dõi sát các yếu tố vĩ mô như biến động lãi suất, chính sách điều hành tiền tệ và diễn biến thị trường quốc tế cũng sẽ giúp nhà đầu tư chủ động điều chỉnh chiến lược, nắm bắt cơ hội và hạn chế rủi ro trong bối cảnh thị trường nhiều biến động.

Chuyên gia chứng khoán khuyến nghị tận dụng những nhịp rung lắc để cơ cấu danh mục, ưu tiên nhóm cổ phiếu có nền tảng tốt. Ảnh: VGP

Nhóm chuyên gia phân tích từ Chứng khoán BETA (BSI) nhận định, thị trường vẫn duy trì xu hướng tăng với thanh khoản tích cực, cho thấy lực cầu trong nước đủ mạnh để hấp thụ áp lực chốt lời. Điều này phản ánh tâm lý lạc quan của nhà đầu tư cũng như sự luân chuyển hợp lý của dòng tiền giữa các nhóm ngành, đặc biệt là nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ chính sách hỗ trợ kinh tế và những yếu tố vĩ mô thuận lợi. Tuy nhiên, sau giai đoạn tăng điểm liên tục, khả năng xuất hiện các nhịp điều chỉnh là khó tránh khỏi, nhất là khi nhiều cổ phiếu đã tiến vào vùng quá mua, khiến áp lực chốt lời có thể gia tăng.

“Nhà đầu tư không nên hoảng loạn, mà hãy tận dụng những nhịp rung lắc để cơ cấu danh mục, ưu tiên nhóm cổ phiếu có nền tảng tốt. Bên cạnh đó nên tránh mua đuổi ở vùng giá cao và cân nhắc chốt lời từng phần đối với những cổ phiếu đã tăng mạnh. Việc duy trì tỷ trọng hợp lý giữa cổ phiếu và tiền mặt sẽ giúp nhà đầu tư giao dịch linh hoạt hơn”, chuyên gia BSI khuyến nghị.