Sacombank khẳng định, sản phẩm trên đã được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận và giải thích rằng, hình thức này thực chất là ngân hàng sử dụng phần lãi suất của số tiền khách hàng gửi vào để đầu tư trên thị trường quyền chọn ngoại hối (Forex) gồm ngoại tệ và vàng ở nước ngoài. Lợi nhuận thu về có thể lên đến 40% so với số tiền gốc ban đầu hoặc cao hơn, nếu khách hàng dự đoán đúng. Còn nếu đầu tư không thành công, thì khách sẽ không nhận được phần lãi suất đã đem đi đầu tư. Lấy bao nhiêu phần trăm trên tiền lãi gửi ngân hàng để đầu tư là quyết định của người tham gia. 

Với số tiền gửi tối thiểu 200 triệu đồng hoặc 50.000 USD, khách hàng có thể tham gia vào sản phẩm đầu tư này với kỳ hạn từ 1 đến 3 tháng hoặc theo kỳ hạn thỏa thuận. Tùy chiến lược đầu tư, người gửi có thể đạt được lãi suất cao. Chẳng hạn, khách hàng gửi tiết kiệm 200 triệu đồng sẽ được hưởng lãi suất 14%/năm (tức 1,16% một tháng, tương ứng 2,3 triệu đồng). Khách hàng đem hết lãi suất 14%/năm đi đầu tư. Nếu đón đúng xu hướng, thì lợi suất thu về có thể lên đến 40%, 50% và thậm chí 100%. Tuy nhiên, mức lãi suất càng cao thì khả năng thành công càng ít. 

Câu hỏi đặt ra là đây có phải là một biến tướng của tăng lãi suất huy động? Theo Sacombank, đây là một hình thức đầu tư nên việc khách hàng có đạt được một mức lợi suất nào đó hay không là do sự biến động về giá cả của thị trường mà khách hàng đã chọn tham gia. Trường hợp đầu tư qua sản phẩm này lỗ, thì người gửi tiền sẽ chịu thiệt thòi so với gửi tiết kiệm thông thường. 

Nghiên cứu sản phẩm này các chuyên gia cho rằng, Sacombank muốn tạo sự hấp dẫn, nhằm thu hút người gửi tiết kiệm. Tùy ý thích của mỗi người mà chọn sản phẩm nào phù hợp nhất.

Các chuyên gia khuyên rằng, khách hàng nên đọc kỹ sản phẩm của Sacombank, đặc biệt là chữ “nếu”. Các hợp đồng 20%, 30%, 40%... là hợp đồng vay vốn giữa người gửi tiết kiệm và ngân hàng mà người cho vay chính là người gửi. Người gửi hưởng lãi 20%, 30%, 40%… với điều kiện giá bằng hoặc cao hơn kỳ vọng.

Ví dụ, giá vàng hiện tại là 100 đồng, kỳ vọng 3 tháng sau là 120 đồng. Nếu bạn chọn hợp đồng 20% thì kỳ vọng là 105 đồng, nếu bạn chọn hợp đồng 30% thì kỳ vọng là 110 đồng và 40% thì kỳ vọng 120 đồng… Sau 3 tháng (kỳ hạn theo hợp đồng) nếu giá bằng hoặc cao hơn kỳ vọng, thì người gửi hưởng lãi ghi trên hợp đồng. Và nếu giá thấp hơn kỳ vọng, thì người gửi đã mất đi phần lãi suất, nhưng vẫn còn nguyên vốn. 

Cần lưu ý rằng, khoản lãi 20%, 30%, 40%... là Ngân hàng dùng lãi của người thua trả cho người thắng. Nếu người thua nhiều hơn người thắng, thì ngân hàng coi như vay được vốn lớn mà phải trả lãi thấp. Trường hợp ngược lại, khó có khả năng xảy ra, vì lãi càng cao xác suất trúng càng thấp, chưa kể ngân hàng có thể dùng vốn của số đông để chi phối thị trường sao cho có lợi cho ngân hàng.

Thực tế năm 2009, Ngân hàng TNHH Một thành viên ANZ Việt Nam đã tung ra sản phẩm tiền gửi tiết kiệm đầu tư Tháp Vàng. Tiếp đó, năm 2010, Ngân hàng TNHH Một thành viên HSBC (Việt Nam) đã triển khai "Tiền gửi Song tệ" từ năm 2010. Đây là sản phẩm tiền gửi liên kết với ngoại tệ, giúp người đầu tư sinh lãi cao nhờ vào những biến chuyển của tỷ giá quy đổi giữa hai đơn vị ngoại tệ là USD và AUD. 

Thực ra tiền gửi gắn kết đầu tư là một sản phẩm phái sinh hay còn gọi là sản phẩm cấu trúc rất phổ biến trên thế giới và bắt đầu xuất hiện tại Việt Nam trong 2 năm qua. Nó có thể đáp ứng thêm nhu cầu đa dạng của người gửi tiền. Ngân hàng tổ chức loại hình đầu tư này sẽ đóng vai trò trung gian, thu phí giao dịch vì phải giao dịch đối ứng với nước ngoài (đối với ngoại tệ) để giải quyết đầu ra. 

Tuy nhiên, rủi ro mà người tham gia gặp phải là thị trường ngoại tệ, giá vàng quốc tế biến động khá thất thường. Nếu tỷ giá ngoại tệ, giá vàng biến động ngược chiều, người chơi có thể mất trắng lãi suất của số tiền gửi VND hay USD. 

Giống như bất cứ hình thức đầu tư nào khác như chứng khoán, bất động sản…, khách hàng toàn quyền ra quyết định có nên đầu tư hay không. Bài học kinh nghiệm thời gian qua cho thấy, đầu tư vào ngoại hối tiềm ẩn rủi ro rất lớn: Thắng thì ít, mà thua thì nhiều. Cứ cho là bảo toàn vốn 100%, nhưng như vậy là đầu tư dài nhưng không sinh lợi.

 Duy Khanh